Contrats de Capitalisation

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Expertise

Contrats de capitalisation — l’assurance-vie sans la sortie de succession

Même fiscalité que l’assurance-vie en cours de vie, mais une seule enveloppe ouverte aux sociétés et pensée pour la transmission progressive.

Une enveloppe cousine de l’assurance-vie, avec une différence essentielle

Le contrat de capitalisation fonctionne exactement comme un contrat d’assurance-vie sur le plan financier : fonds euros, unités de compte, même fiscalité des rachats en cours de vie (abattement après 8 ans, prélèvement forfaitaire). Sa différence fondamentale se joue au décès du souscripteur : contrairement à l’assurance-vie, le contrat de capitalisation n’a pas de clause bénéficiaire et entre dans la succession classique — mais il continue d’exister sans être clôturé, et ses héritiers conservent son antériorité fiscale (la durée de détention ne repart pas à zéro).

Sa seconde particularité, décisive pour certains profils : contrairement à l’assurance-vie, généralement réservée aux personnes physiques, le contrat de capitalisation peut être souscrit par une personne morale — une société, une holding patrimoniale, une SCI à l’IS.

Notre approche — un outil de structuration patrimoniale, pas un doublon de l’assurance-vie

Nous ne présentons jamais le contrat de capitalisation comme un simple substitut de l’assurance-vie : c’est un outil complémentaire, à mobiliser pour des objectifs précis. Pour un particulier, il permet de donner en démembrement (nue-propriété/usufruit) tout en conservant la capitalisation des revenus, un montage que l’assurance-vie ne permet pas aussi simplement. Pour un dirigeant, il permet à sa holding patrimoniale de placer sa trésorerie excédentaire dans une enveloppe capitalisant à l’IS, en complément ou alternative des comptes-titres de la société.

Un outil pour préparer une donation. Parce qu’il n’est pas clôturé au décès et que son antériorité fiscale se transmet, le contrat de capitalisation se prête particulièrement bien à une donation avec réserve d’usufruit : le donateur conserve les revenus, le nu-propriétaire récupère la pleine propriété au terme sans perdre l’ancienneté fiscale du contrat.

Deux profils typiques

Dirigeant avec une holding patrimoniale disposant de trésorerie excédentaire

Placement de la trésorerie de la holding sur un contrat de capitalisation, pour capitaliser les bénéfices non distribués à un rythme fiscal maîtrisé, en complément de la gestion de la société d’exploitation.

Parent souhaitant transmettre progressivement à ses enfants

Souscription d’un contrat de capitalisation, puis donation de la nue-propriété aux enfants avec réserve d’usufruit, pour transmettre tout en conservant les revenus et l’antériorité fiscale du contrat.

Points de vigilance

Contrairement à l’assurance-vie, le contrat de capitalisation entre dans l’actif successoral au décès — il ne bénéficie pas du cadre fiscal successoral spécifique de l’assurance-vie (article 990 I du CGI).
Les unités de compte ne garantissent pas le capital : leur valeur évolue avec les marchés financiers, à la hausse comme à la baisse.
Pour une personne morale, la fiscalité applicable est celle de l’impôt sur les sociétés, distincte de la fiscalité des particuliers — à intégrer dans la stratégie globale de la structure.
Un rachat avant 8 ans est fiscalement moins avantageux qu’après, comme pour l’assurance-vie.

Questions fréquentes

Quelle est la vraie différence avec l’assurance-vie ?

Principalement le traitement au décès : l’assurance-vie sort de la succession via sa clause bénéficiaire, avec un cadre fiscal dédié. Le contrat de capitalisation entre dans la succession classique, mais n’est pas clôturé et conserve son antériorité fiscale pour les héritiers. Par exemple, un contrat de capitalisation ouvert depuis 10 ans et transmis à un héritier conserve cette antériorité de 10 ans : un rachat ultérieur par l’héritier peut alors bénéficier de l’abattement applicable après 8 ans, sans attendre de nouveau ce délai — l’imposition successorale du contrat suivant, elle, les droits de succession classiques selon le lien de parenté.

Une société peut-elle vraiment souscrire un contrat de capitalisation ?

Oui, c’est l’un des rares supports d’épargne financière accessibles aux personnes morales (sociétés, holdings), avec une fiscalité soumise à l’IS plutôt qu’à l’IR. À titre d’exemple, une holding plaçant 100 000 € de trésorerie excédentaire qui génère 3 000 € de produits financiers sur l’année verrait, selon les règles de calcul propres à l’IS, une partie de ce gain imposée dès la clôture de l’exercice — un ordre de grandeur illustratif, la fiscalité effective dépendant du régime d’imposition de la société et de la nature des supports détenus.

Peut-on transformer un contrat de capitalisation en assurance-vie ?

Non, ce sont deux enveloppes juridiquement distinctes. En revanche, il est possible de détenir les deux en parallèle, chacune répondant à un objectif différent de votre stratégie patrimoniale.

Quels sont vos frais sur un contrat de capitalisation ?

Nous percevons une commission de l’assureur teneur du contrat, dans le cadre de notre statut de courtier en assurance (COA). Elle vous est intégralement communiquée avant toute souscription.

Simulateur — Projection de votre contrat de capitalisation

Comparez la projection selon que le contrat est détenu par une personne physique ou une personne morale soumise à l’IS.

Détenteur du contrat

Versement initial 20000 €

Versement mensuel 100 €

Durée 10 ans

Rendement annuel supposé 3%

Projection indicative

—

Capital estimé à terme

Total versé—

Gain estimé—

Personne physique : même fiscalité que l’assurance-vie après 8 ans (abattement puis PFU 24,7 %), mais sans exonération de droits de succession — le contrat entre dans l’actif successoral.

Étudier un contrat de capitalisation

Prenez rendez-vous avec un conseiller ou faites une simulation personnalisée pour déterminer si cet outil complète utilement votre stratégie patrimoniale, à titre personnel ou via votre société.

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Le contenu de cette page a un caractère informatif et publicitaire. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé ni une offre contractuelle. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Toute décision doit être précédée d’un entretien avec un conseiller.